Nhận tín hiệu giao dịch Forex VIP miễn phí. Nhận tín hiệu
Thông tin được Kênh Ngoại Hối tổng hợp từ các tổ chức nổi tiếng như Goldman Sachs/Morgan Stanley/Barclays/JP Morgan/Reuters FXBUZZ, v.v.
Nội dung chính trong bài viết
Biên bản cuộc họp của Fed ấn định "số phận" tiếp theo của vàng
Nhà phân tích kỹ thuật thị trường Gary Wagner cho biết biên bản này tiếp tục gửi đến thị trường thông điệp rằng Fed sẽ tiếp tục thực hiện các đợt tăng lãi suất "tiếp theo" cho đến khi "lạm phát chỉ còn khoảng 2%". Biên bản đã tạo ra đà tăng giá cho đồng đô la và đà giảm giá cho vàng. Đêm qua, giá vàng chốt bằng giá mở cửa đầu năm, điều này dường như đã định đoạt số phận của một đợt giảm giá mạnh của giá vàng trong tháng Hai. Từ quan điểm kỹ thuật, giá vàng tương lai phải duy trì trên mức thấp trước đó (khoảng 1780-1800) để chứng minh rằng sự sụt giảm gần đây chỉ là sự điều chỉnh của đợt phục hồi, không phải là sự đảo ngược của đợt phục hồi.
Nhận xét của tổ chức về biên bản cuộc họp của Fed: lập luận này về lạm phát có thể khác vào tháng 3
"Với việc lạm phát lõi của PCP đang giảm dần trong những tháng gần đây, kết hợp với những điều chỉnh tăng tích lũy đối với dự báo lạm phát lõi trong năm qua và làm giảm kỳ vọng tăng trưởng, các nhà nghiên cứu hiện tin rằng những rủi ro xung quanh dự báo cơ bản về lạm phát trong năm nay là Cân bằng." dữ liệu chúng tôi có cho đến nay, không rõ liệu giai điệu đó sẽ diễn ra khác đi tại cuộc họp tháng ba hay không.
Đọc qua biên bản cho thấy một số thông tin nổi bật hơn. Đầu tiên, phần lớn cuộc thảo luận (hoặc ít nhất là văn bản) là về tình hình hiện tại, không phải đường lối chính sách trong tương lai. Nhiều người tin rằng áp lực lạm phát đang giảm bớt, nhưng tỷ lệ lạm phát hiện tại vẫn còn quá cao. Ngoài ra, nhìn chung, rủi ro vẫn nghiêng về phía tăng. Đối với tăng trưởng kinh tế, quan điểm tại thời điểm diễn ra cuộc họp là các rủi ro nghiêng về phía tiêu cực. Trong khi chờ đợi, dữ liệu có thể đã thay đổi quan điểm đó do sự phục hồi rõ ràng của nền kinh tế.
Powell dường như mâu thuẫn với một số quan chức
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết về các điều kiện tài chính trong cuộc phỏng vấn với các phóng viên vào ngày 1 tháng 2: "Từ cuộc họp tháng 12 đến nay, các điều kiện tài chính ở Hoa Kỳ không có nhiều thay đổi." Ông cũng cho biết trọng tâm của Fed không phải là "các biện pháp ngắn hạn." , và để xem liệu "các điều kiện tài chính có được thắt chặt đáng kể trong năm qua hay không". Nhưng trong biên bản cuộc họp này, chúng tôi đã thấy tuyên bố này: "Một số người tham gia đã chỉ ra rằng một số chỉ số về điều kiện tài chính đã giảm bớt đáng kể trong vài tháng qua." Điều này cho thấy rằng Powell và các quan chức Fed khác dường như có một số khác biệt mới về ý kiến.
Thất nghiệp là một chỉ báo tụt hậu
Có thể thấy từ biên bản rằng một số cơ sở kinh doanh vẫn đang cố gắng giữ chân người lao động ngay cả khi nhu cầu đầu ra chậm lại, bởi vì họ gần đây đã gặp phải tình trạng thiếu lao động và thách thức tuyển dụng (điều này cũng đúng đối với khu vực phi nông nghiệp và thất nghiệp tỷ lệ), Điều này dẫn đến tích trữ lao động. Điều này có nghĩa là tỷ lệ thất nghiệp ở Hoa Kỳ sẽ không tăng nhiều như thường lệ cho đến khi nhu cầu suy yếu đáng kể . Vì vậy, chúng tôi hiện cho rằng tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đã trở thành một chỉ số trễ hơn so với chu kỳ kinh doanh thông thường.
Phân tích kỹ thuật vàng: Nhiều tín hiệu cho thấy vàng giảm xuống mức thấp này, sự phục hồi sẽ ở đâu để đảo ngược tâm lý giảm giá?
Các nhà phân tích thị trường hàng hóa và công nghệ năng lượng của Reuters cho biết, vàng giao ngay có thể kiểm tra ngưỡng hỗ trợ ở mức 1.816 USD/ounce , việc phá vỡ dưới mức này có thể mở đường cho vàng lên tới 1.793 USD/ounce .
Việc giá vàng giảm vào thứ Tư chỉ xác nhận sự tiếp tục giảm trong kênh giảm dần. Xu hướng này đang ở dạng sóng C và có thể kéo dài đến $1793/oz.
Từ quan điểm kỹ thuật, mục tiêu này sẽ đạt được khi giá vàng giảm xuống dưới 1.816 USD/ounce. Triển vọng giảm giá chỉ có thể được điều chỉnh nếu giá vàng tăng trên $1842/oz.
Trên biểu đồ hàng ngày, một lá cờ giảm giá cho thấy mục tiêu là $1793/oz , mức mà vàng đã tiến gần hơn sau khi giảm vào thứ Tư. Sau hai ngày thua lỗ liên tiếp, khá chắc chắn rằng đà giảm của vàng đã quay trở lại.
Giả sử mức giảm tiếp theo gần như đối xứng với mức tăng từ $1727,50/oz, thì sự biến động có thể tăng lên khi vàng giảm xuống dưới $1813/oz.
Phân tích kỹ thuật dầu của Hoa Kỳ: Triển vọng thị trường sẽ phụ thuộc vào mức hỗ trợ quan trọng này như thế nào
Các nhà phân tích thị trường của Reuters trong lĩnh vực hàng hóa và công nghệ năng lượng tin rằng dầu của Mỹ có thể quay trở lại mức thấp nhất vào ngày 6 tháng 2 là 72,25 USD/thùng, vì hầu hết mức tăng từ mức đó đã đảo ngược.
Khả năng về một cuộc biểu tình kéo dài phần lớn đã bị xóa sổ. Phân tích dự báo về đợt phục hồi từ 79,54 USD/thùng cho thấy giá dầu của Mỹ sẽ nhanh chóng giảm xuống dưới mức dự báo 161,8%, hay 74,09 USD/thùng.
Sự suy giảm có nhiều khả năng kéo dài đến 71,51 USD/thùng. Sự phục hồi hơn nữa từ các mức hiện tại có thể không vượt quá $74,88/thùng. Trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu đã phá vỡ hỗ trợ ở mức 77,24 USD/thùng, mở đường cho giá dầu đạt 71,76 USD/thùng.
Sau ba lần thất bại dưới mức hỗ trợ 71,76 đô la một thùng, giờ đây có nhiều khả năng dầu của Mỹ sẽ giảm xuống dưới mức hỗ trợ này . Khi mức hỗ trợ quan trọng này bị phá vỡ, mức giảm tiếp theo sẽ dễ dàng hơn đối với $62,89/thùng.
Thương nhân John Flood của Goldman Sachs đã bình luận về chứng khoán Mỹ qua đêm: "Những cơn gió ngược đang đến", đây là những vị trí quan trọng!
Biên bản cuộc họp tháng 2 của Fed lưu ý rằng "gần như tất cả" những người tham gia đều đồng ý rằng việc tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 2 là phù hợp, trong khi "thiểu số" ủng hộ mức tăng 50 điểm cơ bản. Tất cả những người tham gia tiếp tục kỳ vọng rằng việc tăng lãi suất "bền vững" trong tương lai sẽ là phù hợp. "Một số" người tham gia lưu ý rằng việc nới lỏng các điều kiện tài chính trong vài tháng qua "có thể đòi hỏi một lập trường chặt chẽ hơn về chính sách tiền tệ".
Động lượng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn của S&P 500 là tiêu cực, dự kiến CTA sẽ bán 14 tỷ đô la Mỹ các vị thế .
Đường màu xanh lục trong hình đính kèm là lợi suất 30 ngày của Chỉ số S&P 500 (trục bên trái) và đường màu đen là thay đổi ròng trong 30 ngày đối với các vị trí CTA toàn cầu (trục bên phải). xu hướng của đường màu xanh lá cây, sẽ mang lại cho thị trường chứng khoán một cơn gió lớn gần đây.
Ngoài nhiễu trong ngày, biểu đồ vàng hàng tuần và hàng tháng có những tín hiệu nào?
Mặc dù dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy rằng việc Fed tạm dừng tăng lãi suất và thay đổi chính sách có thể bị trì hoãn cho đến cuối mùa hè hoặc mùa thu, nhưng thời điểm đó không có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư kim loại dài hạn. Điều quan trọng duy nhất là Fed sẽ thay đổi hướng đi và quay trở lại chính sách nới lỏng khi nền kinh tế đình trệ hoặc có dấu hiệu suy thoái, như họ đã làm trong năm 2010 và 2019.
Tuy nhiên, từ giờ trở đi, vàng sẽ có nhiều biến động hơn và các giao dịch giả như chúng ta đã trải qua trong năm nay. Vàng COMEX đã tăng 135 đô la trong 5 tuần vào đầu năm 2023, nhưng một loạt dữ liệu kinh tế gần đây, kỳ vọng lãi suất cao hơn và chỉ số đô la Mỹ tăng đã đẩy giá vàng trở lại gần mức mở cửa hàng năm. Tuy nhiên, vàng COMEX tiếp tục vượt trội nhờ kỳ vọng về "lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn", lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 2 và chỉ số đô la Mỹ phục hồi 3%.
Quan trọng nhất, nếu bạn bỏ qua tiếng ồn giao dịch hàng ngày và tập trung vào biểu đồ dài hạn, bạn sẽ thấy rằng vàng COMEX vẫn đang trong xu hướng tăng, với mức giá mục tiêu ban đầu ít nhất là 2.300 USD/ounce vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau . Trên biểu đồ hàng tuần, vàng COMEX đang củng cố ở mức cao sau đợt tăng giá 2019-2020 bất chấp đồng đô la tăng và lãi suất ngắn hạn tăng. Trên biểu đồ hàng tháng, vàng COMEX đã sẵn sàng thoát ra khỏi mức cao của nó, tất cả những gì nó cần là chất xúc tác để cuối cùng Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất và chuyển sang nới lỏng.
Nói chung, trải nghiệm gần đây chỉ là lần giảm giá đầu tiên trong năm nay và nó sẽ không phải là lần cuối cùng . Tuy nhiên, giá kim loại quý cuối cùng sẽ tăng cao hơn vào cuối năm nay, điều này một lần nữa sẽ khiến nhiều nhà đầu tư không chuẩn bị và không chuẩn bị sẵn sàng mất cảnh giác.
Mức hỗ trợ chính tiếp theo của vàng nhìn vào mức này
Kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì mức lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, điều này làm cho tâm lý giảm giá đối với vàng trở nên rõ ràng. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng trung hạn của vàng. Ole Hansen, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, cho biết Fed không thể đánh bại lạm phát và triển vọng trung hạn của vàng tiếp tục tăng. Kỳ vọng của thị trường rằng lạm phát sẽ giảm xuống khoảng 2,5% là quá lạc quan và Hansen tin rằng lạm phát sẽ chỉ giảm xuống khoảng 4%. Thị trường sẽ tiếp tục chứng kiến lạm phát giảm trong vài tháng tới, nhưng khi áp lực tăng lương xuất hiện và sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc đẩy giá nguyên liệu thô tăng cao, lạm phát sẽ khó giảm thêm nữa.
Do đó, giá vàng dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu trong thời gian tới, với mức hỗ trợ chính tiếp theo tập trung vào $1788 . Giá vàng tiếp theo sẽ được hỗ trợ bởi các yếu tố như suy thoái kinh tế, rủi ro định giá thị trường chứng khoán, lãi suất ngân hàng trung ương cuối cùng đạt đỉnh, triển vọng đồng đô la yếu hơn và nhu cầu vàng tiếp tục mạnh mẽ từ ngân hàng trung ương.
(Lưu ý: Trong bản tin VIP hôm qua, Ngân hàng Standard Chartered cũng bày tỏ quan điểm cho rằng giá vàng sẽ rơi vào tình trạng quá bán khi rơi xuống mức 1780).
MUFG Nhận xét về USD/JPY
Các nhà phân tích tại MUFG trung lập với USD/JPY, kỳ vọng USD/JPY sẽ giao dịch trong phạm vi 128,00-138,00 trong những tuần tới . Họ nhắc lại rằng sự tập trung của thị trường vào những thay đổi có thể xảy ra tại Ngân hàng Trung ương Nhật Bản một lần nữa sẽ được nâng cao trong tháng tới trước cuộc họp cuối cùng của Thống đốc Haruhiko Kuroda.
Tăng trưởng mạnh mẽ của Hoa Kỳ và lạm phát ổn định vào đầu năm cũng tạo ra một bối cảnh bên ngoài vững chắc hơn cho USD/JPY và sẽ khiến việc phá vỡ dưới mức 130,00 trong ngắn hạn trở thành một câu đố khó giải hơn. Đối với đường đi lên, mức kháng cự quan trọng tiếp theo là đường trung bình động 200 ngày , nằm ngay bên dưới 137,00 . Chúng tôi duy trì dự báo trung lập cho USD/JPY trong tháng tới , sau khi cân nhắc những rủi ro do việc tái định giá của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và triển vọng chính sách của Fed .
Rủi ro ngắn hạn đối với USD/JPY dường như nghiêng nhiều hơn về phía tăng giá . Cặp tiền này đang hướng tới đường trung bình động 200 ngày (ngay dưới mức 137,00) sau khi tìm thấy hỗ trợ tốt xung quanh mức 130,00 trong tháng qua . Việc phá vỡ trên 137,00 có thể mở ra cơ hội cho một cuộc biểu tình lớn hơn. Các yếu tố cơ bản tiềm ẩn khiến USD/JPY tăng cao hơn bao gồm: (1). Fed tỏ ra lo ngại hơn về rủi ro lạm phát dai dẳng, thị trường lao động Hoa Kỳ không có dấu hiệu chậm lại, khiến cơ quan này đưa ra tín hiệu rằng lãi suất cần phải tăng hơn nữa trên 5,00% và (2) Ngân hàng Nhật Bản Thống đốc mới đã báo hiệu một mong muốn mạnh mẽ hơn là giữ nguyên các thiết lập chính sách cho đến khi ít nhất một cuộc đánh giá đầy đủ về chính sách được tiến hành.
