Nhận tín hiệu giao dịch Forex VIP miễn phí. Nhận tín hiệu
Bài viết này sẽ cập nhật các quan điểm nghiên cứu của Kênh Ngoại Hối, dựa theo dữ liệu từ các tổ chức Goldman Sachs/Morgan Stanley/Barclays/JP Morgan/Reuters FxBuzz, v.v. Bạn có thể đọc đầy đủ bài viết này nếu đã có tài khoản thành viên.
Tin tức tài chính Forex toàn cầu:
Ngân hàng Hoàng gia Canada: Vàng có thể giảm xuống dưới $1800 trong tương lai gần?
Nhà phân tích: Dữ liệu PCE mạnh, liệu Fed có thể cắt giảm lãi suất trong năm nay?
Goldman Sachs: Ngay cả khi có sự thay đổi lớn trong chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, khả năng đồng yên tăng giá mạnh là rất khó xảy ra.
ING Bank: Tuần này sắp hết, tuần sau có thể đưa ra dữ liệu gì?
Hãy cảnh giác với dữ liệu PCE để thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ, nó có thể tăng bao nhiêu trong vài tuần tới?
Citigroup: Phiên điều trần của Kazuo Ueda tránh gây sốc thị trường, Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ thay đổi chính sách YCC trong giai đoạn này
Credit Suisse: Sắp tới tối nay, điều gì sẽ xảy ra với dữ liệu PCE của Mỹ cao hơn dự kiến và thấp hơn dự kiến?
Dữ liệu nổi bật: Khoảng cách giữa lợi suất trái phiếu Mỹ và chứng khoán Mỹ đã thu hẹp, điều đó có nghĩa là lợi tức cổ phiếu...
Monex đã bình luận về bài phát biểu công khai đầu tiên của ứng cử viên Ngân hàng Nhật Bản: đã đưa ra một số chi tiết
UBS: Loại tài sản này vẫn là lựa chọn hàng đầu mặc dù kỳ vọng tăng lãi suất của Fed phục hồi
ING Phân tích: Triển vọng cho chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản là gì?
Xem trước dữ liệu PCE tháng 1 của Mỹ: PCE là chìa khóa thành công hay thất bại của đồng đô la Mỹ?
Hiện tượng này ngụ ý rằng sự phục hồi của giá dầu có thể khó duy trì mục tiêu giảm, điều này có thể được chú ý đến......
USD/CAD có thể tìm thấy hỗ trợ vững chắc trong phạm vi này
LMAX Group: Danh sách các nguyên tắc cơ bản và phân tích kỹ thuật của Mỹ và Nhật Bản ngày nay
OCBC Wing Hang nhận xét về xu hướng ngắn hạn của chỉ số Mỹ và dữ liệu vẫn đóng vai trò dẫn dắt
Các tổ chức phân tích tác động của dữ liệu PCE tối nay đối với xu hướng của EUR/USD
Wells Fargo bình luận về tình hình Nga-Ukraine
Tháng 3 sắp đến, lập kế hoạch giao dịch như thế nào? Các ngân hàng đầu tư chia sẻ ý tưởng giao dịch dầu, vàng và đồng
Nhà phân tích Dhwani Mehta: Sự giao nhau của đường trung bình động có thể ám chỉ sự sụt giảm của vàng vào tối nay và bạn có thể chú ý đến các mức kháng cự hỗ trợ này
JPMorgan Chase: Sau một năm điều chỉnh hàng tồn kho trò chơi đau đớn, tốc độ tăng trưởng của Nvidia trong năm nay là bao nhiêu?
Phân tích xu hướng bitcoin: giao dịch cá voi khổng lồ biến mất, phe bò có thể đang tạo "bẫy"
Bản xem trước PCE tháng 1 của Mỹ: Liệu nó có tiếp tục củng cố kỳ vọng của các nhà giao dịch không?
Nhà chiến lược vĩ mô cấp cao Mike McGlone: Chất xúc tác tuyệt vời cho đà phục hồi của vàng năm 2023 là...
Vàng đang ở một thời điểm lịch sử, nó đang đạt mức cao mới hay rơi vào thị trường downtrend?
Reuters: Tín hiệu tăng giá không hợp lệ cho đến khi vàng tăng trên mức này
Ngân hàng ANZ: Thị trường lo ngại về đẳng cấp của New Zealand và Mỹ
[chapter text="Điểm tin tài chính nổi bật trong tuần này"]
Nội dung chính trong bài viết
Ngân hàng Hoàng gia Canada: Vàng có thể giảm xuống dưới $1800 trong tương lai gần?
Các nhà đầu tư vàng ngày càng nhận thức được rằng Fed có thể đang làm nhiều hơn những gì họ nghĩ trước đây, đó là lý do chính khiến chúng tôi kiên định với mục tiêu dự báo của mình khi giá vàng tăng. Như chúng tôi đã nói trước đây, việc công bố dữ liệu về việc làm, lạm phát, v.v.
Lượng nắm giữ vàng của ETF tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2020 do giao dịch trú ẩn an toàn dường như không tồn tại. Chúng tôi cho rằng xu hướng giảm giá ngắn hạn của vàng dự kiến sẽ mở rộng và nó có thể giảm xuống dưới mức 1.800 đô la . Thị trường dường như quan tâm đến dữ liệu kinh tế vĩ mô liên quan đến vàng hơn là chức năng phòng ngừa rủi ro và bảo toàn giá trị của vàng , và chúng tôi cho rằng hiện tượng này sẽ tiếp tục ít nhất cho đến nửa đầu năm nay.
Nhà phân tích: Dữ liệu PCE mạnh, liệu Fed có thể cắt giảm lãi suất trong năm nay?
Chỉ số giá PCE cốt lõi tăng 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức 4,4% của tháng 12 năm ngoái và mức tăng cao hơn mức 4,3% dự kiến của thị trường. Trong khi đó, tỷ lệ hàng năm của chỉ số giá PCE cốt lõi trong tháng 12 ban đầu được báo cáo là 4,4%, sau đó được điều chỉnh thành 4,6%, cho thấy mức tăng giá vào cuối năm ngoái cao hơn dự kiến trước đó.
Về vấn đề này, Chris Zaccarelli, giám đốc đầu tư của Independent Advisor Alliance, cho rằng dữ liệu này chỉ củng cố quan điểm rằng lạm phát còn kéo dài hơn dự kiến. Fed vẫn còn rất nhiều việc phải làm, và ngay cả khi họ chỉ tăng lãi suất thêm vài lần nữa, thì khả năng họ cắt giảm lãi suất trong năm nay là cực kỳ thấp, vì sự đồng thuận của thị trường đã được định giá trong vài tuần trước.
Goldman Sachs: Ngay cả khi có sự thay đổi lớn trong chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, khả năng đồng yên tăng giá mạnh là rất thấp
Nếu BoJ rút khỏi chính sách YCC sớm hơn chúng tôi dự đoán, thì chúng tôi ước tính rằng, nếu tất cả các yếu tố khác đều như nhau, thì mức chênh lệch lãi suất thực 10 năm thu hẹp 50 điểm cơ bản thường có nghĩa là mức giảm khoảng 3% ở Mỹ và Nhật Bản.
Ngay cả khi có sự thay đổi đáng kể trong chính sách từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và lợi suất trái phiếu JGB trở nên tự do hơn trong năm nay, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ tăng hơn nữa khi Mỹ tránh được suy thoái kinh tế, điều này sẽ hạn chế sự tăng giá của đồng yên vào năm 2023. Với suy nghĩ này, chúng tôi tin rằng đồng yên có khả năng suy yếu trong ngắn hạn trước khi bước vào giai đoạn tăng giá bền vững hơn.
Nhìn chung, niềm tin mạnh mẽ nhất của chúng tôi vẫn là chính sách của BOJ có vấn đề, nhưng có rất ít cơ hội để đồng yên vượt trội đáng kể so với thị trường nếu lợi tức trái phiếu của Mỹ tăng cao hơn.
ING Bank: Tuần sau có dữ kiện gì nổi bật?
Hiện tại, dữ liệu hoạt động kinh tế của Mỹ trong tháng 1 rất khả quan, số lượng việc làm phi nông nghiệp mới đã vượt quá 500.000. Doanh số bán lẻ tăng 3% so với tháng trước. Trong khi sự tương phản rõ rệt giữa thời tiết lạnh giá của tháng 12 khiến việc đi lại gặp nhiều khó khăn và nhiệt độ gần giống như mùa xuân của tháng 1 đã góp phần lớn vào tín hiệu tốt của chỉ số.
Dữ liệu ngành sản xuất và dịch vụ ISM cho tháng 2 sẽ được công bố vào tuần tới. Vì thời tiết tháng 2 không đặc biệt lạnh nhưng gần với mức trung bình theo mùa nên chúng tôi kỳ vọng chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM sẽ có sự điều chỉnh một phần. Tuy nhiên, chỉ số sản xuất sẽ tăng cao hơn, được thúc đẩy bởi việc mở cửa trở lại nền kinh tế Trung Quốc, điều này cũng có thể được hỗ trợ bởi bối cảnh năng lượng tích cực hơn ở châu Âu.
Ngoài ra, có rất nhiều dữ liệu về nhà ở để theo dõi vào tuần tới, với thời tiết dễ chịu vào tháng 1 có khả năng thúc đẩy doanh số bán nhà mới, nhưng đơn xin thế chấp để mua nhà giảm một nửa so với mức đỉnh, một trở ngại lớn về cấu trúc cần phải vượt qua. Hơn nữa, giá vẫn sẽ phải đối mặt với áp lực giảm do nhu cầu giảm mạnh, nhưng việc thiếu nguồn cung có nghĩa là khó có thể xảy ra sự sụp đổ về giá trong giai đoạn này. Và sẽ có một số quan chức của Fed phát biểu vào tuần tới, và thông điệp của họ dự kiến sẽ tiếp tục là việc tăng lãi suất tiếp theo nên được kỳ vọng cho đến khi niềm tin rằng lạm phát được kiểm soát tăng lên.
Hãy cảnh giác với dữ liệu PCE khiến USD tăng, nó có thể tăng bao nhiêu trong vài tuần tới?
Scotiabank cho biết lập trường diều hâu của Fed và các mô hình theo mùa tích cực nhìn chung đang thúc đẩy đồng đô la và có vẻ như chỉ số đô la Mỹ sẽ tăng hơn nữa trong vài tuần tới, điều này sẽ giúp cải thiện một phần chỉ số của Mỹ vào cuối năm 2022 - Sự sụt giảm xảy ra vào đầu năm 2023. Do đó, chúng tôi tin rằng sự sụt giảm nhẹ của đồng đô la Mỹ vẫn là một cơ hội mua vào và các tín hiệu kỹ thuật cho thấy rằng, trên các biểu đồ ngắn hạn, một xu hướng tăng vững chắc đang hình thành. Dự kiến, chỉ số đô la Mỹ có thể tiếp tục tăng 1-2% trong vài tuần tới.
Giờ đây, thị trường đồng thuận rằng PCE cốt lõi sẽ tăng mạnh 0,4% so với tháng trước, nhưng tỷ lệ hàng năm có thể giảm xuống 4,3% do thời tiết, trong khi chi tiêu cá nhân thực tế sẽ tăng 1,1% so với tháng trước. Nếu đúng như vậy, thị trường có thể suy đoán liệu Fed có tăng lãi suất ít nhất 3 lần lên 25 điểm cơ bản trước khi tạm dừng tăng hay không, và sự phục hồi của đồng đô la cũng sẽ được củng cố hơn nữa.
Citigroup: Phiên điều trần của Kazuo Ueda tránh gây sốc thị trường, Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ thay đổi chính sách YCC trong giai đoạn này
Vào ngày 24 tháng 2, ứng cử viên của BOJ, Kazuo Ueda, đã tổ chức một phiên điều trần xác nhận và trả lời câu hỏi trước một ủy ban của Hạ viện, Citi đưa tin. Nội dung bài phát biểu của Kazuo Ueda cho thấy quan điểm của ông không khác biệt đáng kể so với quan điểm của Thống đốc BOJ hiện tại Haruhiko Kuroda và các quan chức BOJ khác.
Điều đáng chú ý là Kazuo Ueda đã tạo ấn tượng rằng liệu ông có sửa đổi việc kiểm soát biểu đồ nhuận(YCC) hay không liên quan nhiều đến sự phát triển của giá cả và tiền lương hơn là hoạt động của thị trường.
Mặc dù chúng tôi vẫn kỳ vọng YCC sẽ được sửa đổi hoặc bãi bỏ ngay sau khi Kazuo Ueda nhậm chức, nhưng chúng tôi tin rằng sự thay đổi này sẽ không xảy ra vào tháng 4 mà là vào tháng 6 hoặc thậm chí là tháng 7 khi BOJ cập nhật báo cáo triển vọng hàng quý của mình.
Theo ông Kazuo Ueda, CPI tiếp tục tăng chủ yếu do giá nhập khẩu cao hơn thay vì nhu cầu mạnh và CPI có thể giảm xuống dưới 2% vào giữa năm tài chính 2023. Do đó, theo quan điểm của ông, việc tiếp tục chính sách tiền tệ nới lỏng hiện tại là phù hợp.
Ueda Kazuo nói rằng lạm phát cơ bản đã có những dấu hiệu tích cực. Theo ông, nếu lạm phát cơ bản dự kiến sẽ cải thiện hơn nữa và tiếp cận mục tiêu 2%, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tiến tới bình thường hóa chính sách và các nhà hoạch định chính sách đặc biệt cần xem xét việc bình thường hóa YCC, nhưng ông đã tránh những thông tin như các lựa chọn cụ thể và thời gian.
Credit Suisse: Sắp tới tối nay, điều gì sẽ xảy ra với dữ liệu PCE của Mỹ cao hơn dự kiến và thấp hơn dự kiến?
Chúng tôi hy vọng cả dữ liệu PCE chính và PCE cốt lõi sẽ tốt hơn kỳ vọng của thị trường vào tháng 1, với tỷ lệ hàng tháng tăng lần lượt lên 0,6% và 0,5%, từ 0,1% và 0,3% trong tháng 12. Nếu dự báo của chúng tôi thành hiện thực, thì kỳ vọng diều hâu của Fed sẽ tiếp tục tăng cường và có thể làm tăng thêm khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng Ba. Trong khi đó, dữ liệu yếu hơn mong đợi sẽ gây bất ngờ lớn hơn so với sự đồng thuận diều hâu hơn hiện tại.
Tuy nhiên, ngay cả khi dữ liệu PCE gây bất ngờ, chúng tôi không nghĩ rằng nó sẽ gây ra mối đe dọa đối với những kỳ vọng diều hâu hiện tại của Fed. Bởi vì nếu dữ liệu yếu bất ngờ, thị trường có thể suy đoán liệu có lý do "kỹ thuật" nào đằng sau nó hay không, điều này cũng có thể làm tổn hại đến độ tin cậy của dữ liệu và tác động cuối cùng của nó đối với thị trường.
Dữ liệu nổi bật: Khoảng cách giữa lợi suất trái phiếu Mỹ và chứng khoán Mỹ đã thu hẹp, điều đó có nghĩa là lợi tức cổ phiếu...
Khoảng cách giữa lợi suất S&P 500 (hoặc tiềm năng tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm là 1,6%, mức hẹp nhất kể từ năm 2007. Trong lịch sử, khi lợi suất trái phiếu Mỹ và lợi suất thu nhập doanh nghiệp gần bằng nhau, lợi tức cổ phiếu có xu hướng giảm.
Monex đã bình luận về bài phát biểu công khai đầu tiên của ứng cử viên Ngân hàng Nhật Bản: Đã đưa ra một số chi tiết
Để làm vừa lòng các thành viên thuộc phe Abe trong đảng cầm quyền và tránh gây thêm biến động tại thị trường Nhật Bản, lập trường chung của Kazuo Ueda trong bài phát biểu hôm nay là sự tiếp nối lập trường chính sách của Haruhiko Kuroda rằng nếu không có bằng chứng gần đây từ các cuộc đàm phán lương mùa xuân , chính sách tiền tệ sẽ không bị thắt chặt. Tuy nhiên, ban lãnh đạo mới đã cho thấy xu hướng cố gắng thắt chặt chính sách tiền tệ vào một thời điểm nào đó trong tương lai, khi họ nhấn mạnh tác động lan tỏa tiêu cực của việc kiểm soát đường cong lợi suất và thậm chí còn gợi ý rằng mục tiêu kiểm soát lợi suất JGB có thể được điều chỉnh thành kho bạc kỳ hạn 5 năm. trái phiếu. Mặc dù những nhận xét công khai của Ueda đã cung cấp một số chi tiết về khả năng thoát khỏi chương trình nới lỏng, nhưng đó là một tin đáng thất vọng đối với các thị trường đang tìm kiếm hướng dẫn về thời điểm của quá trình bình thường hóa.
